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秦喆:辽宁省养老保险个人账户管理流程
 
时间:2007-06-21 19:11:00 来源:
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辽宁省社会保险事业管理局副局长秦喆 

  我省从2001年7月开始做实企业基本养老保险个人账户试点工作,六年来,我们积极探索在确保基金安全的前提下实现基金保值增值的运营管理方式方法。现将我省基本养老保险个人账户基金运营管理情况汇报以下: 

  一、基本情况 

  截止2006年底,全省参保人数达到790万人,累计征收个人账户基金278亿元,累计实现收益12.8亿元,扣除基金支出6亿元,我省个人账户基金总资产已达到285亿元。我省个人账户基金运营收益率按规定以社保年度(每年7月至次年6月为一个社保年度)内经营收益(含浮动盈亏)进行计算后公布。2001至2005社保年度经营收益分别为737万元、7203万元、20621万元、37109万元和55208万元,公布的运营收益率分别为1.88%、1.57%、2.19%、2.67%和2.71%。 

  五个社保年度中,2001年和2002年受基金归集到省时间滞后、运营政策不明确、基金没有及时运营影响,收益较低。2001社保年度基金仅有利息收益737万元,收益率大大低于同期银行存款利率。为了实现国家关于“运营收益率要高于同期银行存款利率”的要求,按照省政府领导指示,我们对外公布收益率为1.88%,使账面亏损1910万元。2002社保年度由于国债购买数量较少,协议存款还没有开展,基金收益主要来源于1年期定期存款,收益为7203万元,运营收益率为1.57%,我们经请示省政府领导同意据实予以公布。2003社保年度投资额度开始加大,收益达到20621万元,实际运营收益率为2.479%。我们利用此年度较高的收益弥补了2001社保年度亏损,收益率公布为2.19%。2004和2005社保年度基金投资保持快速增长,2004社保年度收益37109万元,收益率2.674%,公布为2.67%。2005社保年度基金收益55208万元,收益率2.71%,公布为2.71%。2006年社保年度目前还没有到期,我们按照2006自然年度进行了计算,经营收益为68624万元,与2005年经营收益45547万元相比,收益额度增加23077万元,增长幅度达到50.67%,运营收益率为3.12%。 

  2006年末资产分布情况为:国债22.7亿元,占基金资产总额的8.41%;协议存款145亿元,占基金资产总额的53.72%;对公存款85亿元,占基金资产总额的31.50%;活期存款17.2亿元,占基金资产总额的6.37%。 

  二、主要工作 

  六年来,通过建立健全运营管理制度、审慎进行基金投资,个人账户基金运营管理工作取得了积极进展: 

  (一)建立运营管理制度 

  按照国务院有关文件规定,经省政府同意,我们以厅名义会同财政、地税、人民银行出台了《辽宁省城镇企业职工基本养老保险个人账户基金管理暂行办法》,会同财政厅制定了《辽宁省城镇企业职工基本养老保险个人账户基金运营工作规程》,还相继出台了一系列补充性文件。文件规定个人账户基金与社会统筹基金实行分别管理,社会统筹基金不能占用个人账户基金;个人账户基金由省级社会保险经办机构统一运营和管理,实行省级核算、分级支付的管理体制;个人账户基金运营收益率由省社保局根据基金运营情况,按社保年度公布,并记录个人账户。 

  (二)开展个人账户基金投资 

  1、委托购买国债。国发[2000]42号文件规定个人账户基金要用于购买国债,但没有明确具体的操作办法。2002年2月,我们向劳动保障部上报了《关于申请个人账户基金购买国债的紧急报告》。同年12月,在劳动保障部的积极协调下,我们在中央国债登记结算有限公司开立了丙类账户,具备了委托债券承销商在一级市场购买国债的条件,同时购买了二年期定向募集国债10亿元。在此之后,我们多次委托建设银行总行和工商银行总行购买国债,累计购买了65.7亿元,目前已到期国债43亿元。 

  2、探索协议存款。国家协议存款范围在2002年以前只限于在商业保险公司和全国社保理事会开展,为不断拓宽运营渠道,我们在征得省政府同意后,向劳动保障部提出争取个人账户基金协议存款的请示。经部与中国人民银行多次协商,中国人民银行于2002年12月下发了《关于商业银行办理养老保险个人账户基金人民币协议存款的通知》,此后,劳动保障部就个人账户基金协议存款的规范运作也提出了明确的要求。按照文件精神,我们立即协调有关部门开展个人账户基金协议存款工作,由劳动保障厅、财政厅、社保局、监察厅和审计厅有关人员及有关专家组成招标委员会和监督委员会,采取公开招投标的做法,进行协议存款。自2003年8月以来,我们共进行了7次招标工作,累计进行协议存款145亿元,最高中标利率为4.15%。除中国银行协议存款采取的是固定利率外,其他银行协议存款均采取的是浮动利率,化解了利率风险。经历次利率调整,我省目前协议存款最高利率已达到5.202%。 

  3、进行对公存款。2005年前人民银行对机关、企事业单位存款严格限制在1年期以内,存款收益较低。同时由于近2年来银行资金充裕,协议存款难度越来越大,严重影响了个人账户基金收益。2005年底,中国人民银行银发[2005]129号文件放开了对公存款最高1年期的限制,以现行的居民储蓄整存整取定期存款的期限档次和利率水平为标准,统一个人存款、单位存款的定期存款期限档次。同时,2004年以来,国家4次上调存款利率,对公存款收益有很大提高。我们及时利用了这一政策,调整了运营计划,加大了对公存款额度,先后进行了3次对公存款,总计85亿元。 

  (三)探索建立托管制度 

  为了控制投资管理人挪用资金的风险,并监督投资管理是否合法合规,世界各国普遍引入了托管机制。我国证券市场中的证券投资基金、企业年金、全国社保基金都实行了基金托管。2004年,我们与中国建设银行和中国工商银行开展了个人账户基金托管试点工作。从运转效果看,建立基金托管模式,使个人账户基金管理风险从制度上得到了控制,基金管理程序逐步规范,改变了管理随意性的可能。通过基金托管,使基金核算及时、准确,能够及时掌握基金动态,为我们及时调整投资策略和提高个人账户基金管理质量创造了条件。由于没出台规范的个人账户基金投资运营办法,基金托管暂时没有收取费用。 

  (四)研究个人账户基金运营模式 

  个人账户基金运营规范与否事关基金的安全,也直接影响基金的运营收益。为研究制定个人账户基金运营的规范模式,在国家劳动保障部的支持下,我们于2002年7月配合翰威特公司开始实施了亚洲开发银行援助辽宁社保试点项目。我们与翰威特公司一道研究了现有的投资管理业务及有关政策,走访了多家投资管理公司、商业银行和政府机构,其中包括中国证监会和中国人民银行。对其它国家的养老保险基金的投资情况进行了比较分析,提出了个人账户基金运营管理的框架结构。2004年,我们又利用世界银行援助辽宁社保试点项目对个人账户基金投资管理问题进行了深入、系统地研究,设计了个人账户基金管理模式和治理结构,对管理机构的职责、结构设计、决策机制、内部监控等提出了建议;对投资机构、托管机构选择的范围、标准、程序、评估和更换等进行了阐述;研究了投资管理、会计核算、资产估值、风险控制等问题。该报告已经通过世行专家认定。 

  三、运营程序 

  为规范操作,我们制定了有关操作程序。 

  (一)运营计划 

  每年第一季度,省社保局根据全年预计征收的个人账户基金规模制定年度个人账户基金运营计划,报省劳动和社会保障厅批准后执行。省劳动和社会保障厅批复个人账户基金运营计划后,省社保局报省财政厅备案。省社保局按照批复的个人账户基金运营计划,结合实际情况确定个人账户基金运营的具体方式。 

  (二)投资国债 

  省社保局在中央国债登记结算有限公司开立丙类账户,用于申购记账式国债。财政部发行国债时,省社保局综合考虑发行国债的期限、利率和额度以及市场因素,决定是否购买。购买记账式国债时,省社保局与债券承销商签署代理购买国债合同,委托债券承销商投标。购买凭证式国债时,省社保局负责协调国债承销商,自行购买。 

  (三)银行存款 

  个人账户基金协议存款采取招标方式进行,每次协议存款要成立招标小组和监督小组。招标小组由七人组成,省社保局3人、省财政厅2人、金融方面专家2人。监督小组由省劳动和社会保障厅、省财政厅、省审计厅和省监察厅各1人组成。省社保局负责具体工作事宜。确定中标银行后,省社保局与中标银行确定协议存款条款,并签订协议存款合同。 

  对公存款采取议标方式进行,省社保局根据个人账户基金积累额度、年度投资计划及金融市场行情,制定对公存款计划,确定参选范围和存款额度。省社保局以发送邀请函形式邀请商业银行参加对公存款谈判,并根据与各个银行的存款意向提出初步意见,提交由省劳动保障、财政、审计、监察部门的代表参加的会议,最终确定存款银行。确定对公存款合作银行后,省社保局与合作银行签订对公存款协议。 

  四、问题及建议 

  个人账户基金运营主要有以下几方面问题: 

  1、投资渠道狭窄。国家试点方案规定个人账户基金投资只能为银行存款和购买国债,不允许我们投资高风险产品,以形成高收益的投资组合,使个人账户基金收益不高。2005年以来,由于金融机构资金充裕,融资成本降低,国债发行利率持续走低,同时由于资金流动性过剩、商业银行控制风险意识明显增强等因素,导致协议存款的利率也大幅下降。2006年财政部发行的20年期国债利率仅为3.7%,仅相当于当时3年期银行存款利率水平。而全国2005年第四季度三年期协议存款平均利率也在3.07%、五年期协议存款的利率在3.25%左右。上述因素严重影响了我省个人账户基金投资收益。 

  2、个人账户基金投资没有配套的具体操作办法。国家试点方案明确了基金运营主体和投资品种,但没有配套的具体操作办法,劳动保障部个人账户基金投资运营管理办法也一直没有出台,使我省个人账户基金无法按照国际惯例和国内规范运营办法操作,也没有进入国债二级市场交易,失掉了博取差价的投资机会,减少了基金收益。 

  国务院基于个人账户基金的性质和中国幅员、人口状况,决定个人账户基金由省级社会保险经办机构统一管理,这是完全正确的。但目前,由于个人账户基金的运营管理还处于初级水平,没有按照国际惯例形成委托专业机构运营的模式,政策限定主要进行协议存款和购买国债,个人账户基金无法取得较高的收益率。为此,我们建议国家应尽早出台相关政策法规,以便使个人账户基金运营管理走上法制化、规范化的轨道,建立以省级社会保险经办机构为运营管理主体,以劳动保障行政部门为主,财政、审计等行政部门进行监督的,部分委托管理的运营管理模式。遵循“安全第一、收益第二”的原则,形成科学的治理结构。一是参照目前企业年金“四种人”的运营管理模式,由省级社会保险经办机构担任受托人和账户管理人角色,由国家认定的具有投资资格和托管资格的专业机构担任投资人和托管人。省级社会保险经办机构除进行固定收益投资外,其他高风险、高收益的投资由省级社会保险经办机构选择投资人和托管人实行市场化运作;二是在强调审慎投资原则的同时,逐步放宽基金投资限制,根据资本市场的发育程度,逐步实施多样化投资,优化投资组合,合理确定投资工具和相关比例。扩大投资渠道,鼓励金融机构创新,增加货币市场和资本市场投资品种;三是顺应市场化改革,加强养老保险基金投资监管和风险控制。 

   

 

  

  
 
 
 
 
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